近年來，國(guó)內(nèi)股權(quán)投資市場(chǎng)迎來結(jié)構(gòu)性變革。隨著中國(guó)銀行等頭部機(jī)構(gòu)宣布配置100億元股權(quán)投資資金投向關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域，銀行系資本在硬科技領(lǐng)域的布局深度與廣度持續(xù)拓展。

近日，“浦創(chuàng)華章”科創(chuàng)直投基金亮相外灘FTC金融科技生態(tài)社區(qū)開業(yè)儀式。據(jù)了解，該基金于2025年9月26日完成備案，基金總規(guī)模5億元，首期募集2億元，期限7年，管理人為浦發(fā)銀行旗下上海信托子公司浦耀信曄。

“浦創(chuàng)華章”基金精準(zhǔn)聚焦于人工智能、集成電路、高端裝備制造、新材料及新能源等國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。其有限合伙人（LP）陣容實(shí)力雄厚，不僅有上海信托作為基石投資人，還匯集了頭部股權(quán)投資機(jī)構(gòu)——上國(guó)投旗下孚騰資本，并引入了保險(xiǎn)資金太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)。

隨著基金的成立，浦發(fā)銀行“股、債、貸、保、租、孵、撮、聯(lián)”一體化綜合服務(wù)體系進(jìn)一步完善，可為科技企業(yè)提供從“債權(quán)”到“股權(quán)”的無縫銜接與持續(xù)支持，陪伴企業(yè)穿越成長(zhǎng)周期。

而在此之前，中國(guó)銀行發(fā)布《中銀科創(chuàng)貫通式客戶培育計(jì)劃》（簡(jiǎn)稱“貫通式培育計(jì)劃”），將聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，完善構(gòu)建全鏈條、全生命周期的一體化綜合金融服務(wù)模式，配置600億元股、貸專項(xiàng)資金支持，切實(shí)推動(dòng)實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)?！柏炌ㄊ脚嘤?jì)劃”首期在北京、上海、江蘇（南京、無錫、常州）、深圳、杭州五地試點(diǎn)，配置600億元專項(xiàng)資金池，包括100億元股權(quán)投資資金和500億元信貸資金，以A輪融資為起點(diǎn)，培育不少于100家具有關(guān)鍵核心技術(shù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，力爭(zhēng)培育出一批獨(dú)角獸和新上市企業(yè)，解決一批“卡脖子”難題。中國(guó)銀行將按照“試點(diǎn)先行、逐步推廣”的原則，逐步向具備條件的國(guó)家科技創(chuàng)新高地推廣。

以“股貸結(jié)合的資金池”強(qiáng)化全鏈條支撐。股權(quán)端建立覆蓋不同階段的全?；痼w系，包括專注投早投小的先鋒基金、開展成長(zhǎng)接力的遠(yuǎn)航基金、賦能出海發(fā)展的基石投資計(jì)劃。商行端以“本地化服務(wù)+國(guó)際化助力”雙輪驅(qū)動(dòng)，為企業(yè)研發(fā)、并購(gòu)、出海提供堅(jiān)實(shí)支持。

中國(guó)銀行表示，“貫通式培育計(jì)劃”將緊扣“十五五”規(guī)劃建議提出的部署要求，聚焦集成電路、人工智能、低碳能源、精準(zhǔn)醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域，優(yōu)先支持參與國(guó)家科技重大專項(xiàng)、榮獲國(guó)家科技獎(jiǎng)勵(lì)、創(chuàng)新積分優(yōu)秀、獲得國(guó)家級(jí)基金投資、得到“專精特新”主動(dòng)發(fā)現(xiàn)機(jī)制推薦及部級(jí)中試平臺(tái)支持的企業(yè)。

金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資可以彌補(bǔ)我國(guó)間接融資為主、對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)融資支持缺失的不足。 湘財(cái)證券認(rèn)為，由于科技創(chuàng)新型企業(yè)輕資產(chǎn)、少擔(dān)保與研發(fā)投入大等特點(diǎn)，傳統(tǒng)信貸能夠提供的融資支持較為有限，銀行下設(shè)股權(quán)投資公司能夠較好地支持處于初創(chuàng)期、現(xiàn)金流不足的新興成長(zhǎng)企業(yè)客戶，構(gòu)建更完整的“信貸+股權(quán)+債權(quán)”融資服務(wù)體系，促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。同時(shí)，股權(quán)投資也對(duì)商業(yè)銀行的項(xiàng)目挖掘能力和價(jià)值評(píng)估能力提出更高要求，需要通過專業(yè)化運(yùn)作、限制業(yè)務(wù)權(quán)限等方式加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

近年來，國(guó)有大行金融資產(chǎn)投資公司積極拓展“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)。湘財(cái)證券表示，一方面，可以通過股權(quán)投資與信貸投放的協(xié)同運(yùn)作，提供覆蓋企業(yè)全生命周期的科技金融服務(wù)體系，形成完整的“商行+投行”服務(wù)鏈。另一方面，“投貸聯(lián)動(dòng)”可以促進(jìn)母行相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。通過開拓新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新企業(yè)客戶，帶動(dòng)與之相關(guān)的銀行結(jié)算、代發(fā)、財(cái)富等業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于提升銀行資產(chǎn)收益率和增加中間業(yè)務(wù)收入，以應(yīng)對(duì)息差下行壓力。