蘇大維格(300331)今日晚間公告，宣布擬以自有或自籌資金5.1億元收購常州維普半導(dǎo)體設(shè)備有限公司（簡稱“常州維普”）51%股權(quán)。交易完成后，常州維普將成為蘇大維格控股子公司，納入合并報(bào)表范圍，蘇大維格也借此切入半導(dǎo)體量檢測設(shè)備領(lǐng)域。

本次交易涉及關(guān)聯(lián)方參與。公告顯示，交易對方中的深圳市創(chuàng)新資本投資有限公司（簡稱“深創(chuàng)新資本”）、深圳市紅土一號私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），與蘇大維格持股5%以上股東深創(chuàng)投制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級新材料基金（有限合伙），均為深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司控制的下屬企業(yè)，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

從交易標(biāo)的基本面來看，常州維普成立于2019年3月，注冊資本346.63萬元，是江蘇省專精特新“小巨人”企業(yè)，核心業(yè)務(wù)為光掩模缺陷檢測設(shè)備和晶圓缺陷檢測設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，兩類產(chǎn)品均屬于半導(dǎo)體量檢測核心設(shè)備。作為國內(nèi)少數(shù)實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體光掩模缺陷檢測設(shè)備規(guī)?；慨a(chǎn)的企業(yè)，常州維普技術(shù)、產(chǎn)品及核心算法均為正向自研，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，核心零部件已實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化與自主可控，產(chǎn)品已進(jìn)入國內(nèi)頭部晶圓廠及國內(nèi)外頭部掩膜版廠商量產(chǎn)線。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，常州維普2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6418.60萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤1555.57萬元；2025年1—6月，其資產(chǎn)總額達(dá)1.62億元，因業(yè)務(wù)擴(kuò)張短期出現(xiàn)凈利潤-350.60萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額保持788.14萬元的正值。據(jù)未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)，2025年1至10月，常州維普實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超1.14億元，凈利潤超5100萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流超5500萬元。

截至2025年10月31日，常州維普在手訂單約2.5億元，合同負(fù)債超1億元，賬上貨幣資金及銀行理財(cái)約1.4億元，有息負(fù)債僅800萬元。容誠會計(jì)師事務(wù)所預(yù)測，其2025年全年?duì)I業(yè)收入將達(dá)1.37億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤約6057.80萬元。

交易定價方面，蘇大維格聘請中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評估有限公司以2025年6月30日為基準(zhǔn)日對常州維普進(jìn)行評估。經(jīng)收益法評估，常州維普股東全部權(quán)益價值為9.98億元，交易各方協(xié)商后確定其100%股權(quán)價值為10億元，對應(yīng)51%股權(quán)交易對價5.1億元。

常州維普創(chuàng)始股東蔣開、劉建明、劉莊、張彥鵬作出業(yè)績承諾，2025—2027年累計(jì)凈利潤（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低原則確定）不低于2.4億元；若超額完成業(yè)績，常州維普將以獎金或定向分紅形式，向?qū)脮r在職的創(chuàng)始股東及核心員工支付超額部分50%的獎勵（按蘇大維格持股比例計(jì)算）。同時，創(chuàng)始股東需將本次交易稅后現(xiàn)金對價的30%，在標(biāo)的股權(quán)交割后180個交易日內(nèi)用于購買蘇大維格股票，且該部分股票自購買之日起至業(yè)績補(bǔ)償義務(wù)履行完畢前不得轉(zhuǎn)讓。

股權(quán)結(jié)構(gòu)層面，交易前常州維普股權(quán)由9名股東持有，其中蔣開、劉建明、張彥鵬、劉莊4名創(chuàng)始股東合計(jì)持股57.09%；交易后，蘇大維格持股51%，成為控股股東，4名創(chuàng)始股東合計(jì)持股降至35.81%，常州市地平線創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙）仍持股13.19%。治理架構(gòu)上，交易完成后常州維普董事會設(shè)5名成員，其中3名由蘇大維格委派，董事長由蘇大維格委派人員擔(dān)任；總經(jīng)理由創(chuàng)始股東委派并兼任法定代表人，蘇大維格將委派1名副總經(jīng)理、1名財(cái)務(wù)總監(jiān)及1名倉儲管理負(fù)責(zé)人參與經(jīng)營管理。

對于交易目的，蘇大維格表示，全球半導(dǎo)體量檢測設(shè)備市場空間廣闊，但國產(chǎn)化率不足3%，國產(chǎn)替代潛力巨大。蘇大維格主營激光直寫光刻機(jī)等高端智能裝備，與常州維普客戶群體高度重疊，且雙方在技術(shù)上可形成互補(bǔ)，蘇大維格在光學(xué)系統(tǒng)、精密運(yùn)動控制平臺有積累，常州維普在核心算法、軟件系統(tǒng)等領(lǐng)域有優(yōu)勢。此次收購可幫助蘇大維格減少客戶開發(fā)成本、縮短產(chǎn)品驗(yàn)證周期，同時助力常州維普突破先進(jìn)制程光學(xué)系統(tǒng)，共同推進(jìn)國產(chǎn)替代。