AI浪潮帶動算力需求爆發(fā)，服務器、AI芯片、光芯片、存儲、PCB板等環(huán)節(jié)價值量將大幅提升。

大股東計劃減持

星環(huán)科技-U盤中觸及跌停

3月17日早盤，AIGC概念股星環(huán)科技-U(688031)小幅低開，開盤后股價迅速下跌，盤中觸及“20cm”的跌停板。截至上午收盤，該股下跌16.96%。

星環(huán)科技-U是近期較活躍的AIGC概念股之一，該股曾于3月10日盤中創(chuàng)下歷史高點，近4個月內最大漲幅一度超過3.3倍。公司此前發(fā)布的業(yè)績快報顯示，2025年凈利潤虧損2.45億元。

3月16日晚間，公司發(fā)布一則減持公告。公告顯示，因股東自身安排，持股6.29%的股東林芝利創(chuàng)擬減持其所持有的公司股份合計不超過121.14萬股（不超過公司總股本的1%）。本次減持計劃全部通過集中競價方式實施，減持期間為2026年4月9日至2026年7月8日；所減持股份數量來源于公司首次公開發(fā)行前取得的股份。

除星環(huán)科技-U外，今日早盤大幅下跌的還有炬光科技、天普股份、天通股份、昭衍新藥、瑞豐高材、湘郵科技等。

英偉達正式推出Vera Rubin平臺

北京時間周二（3月17日）凌晨，英偉達GTC2026大會拉開帷幕。英偉達CEO黃仁勛在演講中確認，英偉達的旗艦芯片將幫助公司到2027年創(chuàng)造1萬億美元的營收。上一年黃仁勛曾預測，2026年芯片的市場需求約5000億美元。

本屆大會上，英偉達正式推出Vera Rubin平臺，包括Groq 3 LPU（簡稱“LPU”）在內，共計搭載了七款芯片，分別為Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6交換機、ConnectX-9超級網卡、BlueField-4 DPU和Spectrum-6以太網交換機。英偉達強調，Vera Rubin不是單一芯片，而是由7種芯片+5種機架系統組成的完整AI超級計算機平臺。

其中Vera CPU機架單機架集成256顆Vera CPU，與傳統CPU相比，計算效率提升2倍，運行速度提升 50%。

Groq 3 LPX機架搭載256個LPU處理器，提供128GB片上SRAM和640TB/s擴展帶寬。LPX與Vera Rubin平臺結合后，推理吞吐量/功耗比將能提升35倍。黃仁勛介紹稱，LPU芯片將由三星代工，預計機架將于今年下半年開始出貨。

國產算力迎來戰(zhàn)略機遇期

萬聯證券認為，本屆GTC大會將舉辦超過1000場會議，深入探討從AI工廠、大規(guī)模推理到機器人、數字孿生、科學計算、量子計算及企業(yè)級AI部署等熱點議題。當前AI算力建設方興未艾，疊加財報季臨近，算力產業(yè)鏈中高景氣細分賽道如PCB、存儲等需求旺盛，同時PCB及存儲均處于景氣擴張周期，有望拉動上游設備及材料需求，建議關注PCB、存儲等細分賽道及產業(yè)鏈投資機遇。

人工智能正以前所未有的速度重塑全球科技產業(yè)格局。生成式AI的廣泛應用，使算力需求從“通用計算”快速邁向“高性能計算”，AI算力基礎設施已成為推動數字經濟發(fā)展的核心底座，全球科技產業(yè)也由此進入新一輪成長周期。

隨著AI大模型的不斷迭代，其所需的參數量呈指數級增長。以ChatGPT、DeepSeek等為代表的大模型人工智能技術，從訓練到推理都需要強大的算力支持。隨著模型逐漸復雜化，對應的算力需求也水漲船高，智能芯片市場有望迎來新的增量需求。根據IDC測算，2022—2027年期間，中國智能算力規(guī)模年復合增長率達33.9%。預計到2027年，中國智能算力規(guī)模將達到 1117.4EFLOPS（基于FP16計算）。

國投證券指出，在外部壓力與內生需求的雙輪驅動下，國產算力產業(yè)已從早期的單點突破，邁入以“自主技術體系、全棧生態(tài)能力、商業(yè)閉環(huán)驗證”為特征的新階段。展望2026年，國產算力基礎設施有望在政務、金融、互聯網及智能制造等關鍵行業(yè)實現規(guī)?；渴鹋c價值兌現，迎來從技術自立到產業(yè)引領的戰(zhàn)略機遇期。

多只AI算力龍頭業(yè)績大幅增長

從業(yè)績數據來看，不少AI算力產業(yè)鏈公司已展現高成長性。據數據寶統計，按照2025年年報、業(yè)績快報、預告凈利潤下限（若無下限則取公告數值）計算，31只AI算力概念股2025年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）。

14只概念股凈利潤達到11億元以上，如工業(yè)富聯、中際旭創(chuàng)、新易盛、潤澤科技、勝宏科技等。

工業(yè)富聯發(fā)布的年報顯示，公司2025年實現凈利潤353億元，同比增長51.99%。報告期內，公司整體經營效率及盈利能力顯著提升，其主要動力來自云計算業(yè)務中AI相關業(yè)務占比的持續(xù)提高。

中際旭創(chuàng)發(fā)布的業(yè)績快報顯示，2025年公司凈利潤為107.99億元，同比增長108.81%。報告期內，受益于終端客戶對算力基礎設施的強勁投入，公司產品出貨快速增長，其中高速光模塊占比持續(xù)提高，且隨著產品方案不斷優(yōu)化、運營效率持續(xù)提升，公司營收與凈利潤同比均實現較大增長。

新易盛預計2025年凈利潤為94億元至99億元，同比增長231.24%至248.86%。報告期內，受益于算力投資持續(xù)增長，高速率產品需求快速提升，公司預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。

二級市場表現來看，上述31只AI算力概念股中已誕生多只翻倍大牛股，未來股價是否還有上行空間？機構的研報或能提供一定參考。據數據寶統計，根據5家以上機構一致預測，以3月16日收盤價與機構一致預測目標價相比，13股上漲空間達到10%以上，如工業(yè)富聯、寒武紀、生益電子、勝宏科技、生益科技等。

工業(yè)富聯的上漲空間為62.96%，排在首位。信達證券表示，工業(yè)富聯正持續(xù)受益于全球AI算力基礎設施建設周期，在服務器系統整合與規(guī)模制造能力方面具備明顯優(yōu)勢，隨著AI服務器以及高速網絡設備需求持續(xù)提升，公司未來成長空間依然廣闊。