“月供只要1918元，每天一杯咖啡錢就能開(kāi)新車?！避嚻蟠黉N大戰(zhàn)中一度十分流行的現(xiàn)金直降海報(bào)，正被這類精確到日供的金融方案悄然替代。

從造車新勢(shì)力到合資品牌，越來(lái)越多的車企打破傳統(tǒng)1年至5年的車貸常規(guī)，密集上線7年甚至8年超長(zhǎng)周期低息購(gòu)車方案。在“低月供”的誘惑背后，藏著一筆復(fù)雜的賬單——對(duì)車企而言，這是維持價(jià)格體系、降低購(gòu)車門檻的精妙算盤；對(duì)消費(fèi)者而言，則涉及新能源車保值率、個(gè)人財(cái)務(wù)周期的精確考量。

證券時(shí)報(bào)記者在走訪新能源汽車線下門店時(shí)發(fā)現(xiàn)，“7年低息”在不少汽車品牌門店廣告牌中出現(xiàn)。受訪業(yè)內(nèi)人士告訴記者，車企低息貸款是大勢(shì)所趨，有利于挖掘更多消費(fèi)需求，消費(fèi)者需關(guān)注低息貸款執(zhí)行的模式和購(gòu)車的隱性成本。

越來(lái)越多的車企上線長(zhǎng)周期的低息購(gòu)車方案。 梅雙/攝

低息貸款成主流方案

2026年，新能源汽車品牌競(jìng)爭(zhēng)主戰(zhàn)場(chǎng)從終端優(yōu)惠轉(zhuǎn)移至金融服務(wù)賽道。1月初，特斯拉率先推出7年超低息購(gòu)車方案，迅速引發(fā)車市連鎖反應(yīng)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前，已有超過(guò)20家主流車企加入這場(chǎng)“金融戰(zhàn)”，將車貸周期拉長(zhǎng)至7年甚至8年，年化利率基本在2.5%—5%。記者走訪新能源汽車門店發(fā)現(xiàn)，“免息、低息、0首付貸款”已取代“降價(jià)”，成為門店海報(bào)上的關(guān)鍵詞。部分品牌還針對(duì)不同車型給出不同的金融方案。

“5年0息和7年超低息政策推出以來(lái)，門店客流上升了不少。20個(gè)客戶里就有19個(gè)是要走5年0息政策的。”特斯拉上海浦東一家門店銷售對(duì)記者表示，近期，門店成交量明顯高于春節(jié)期間，選擇5年0息的消費(fèi)者多于7年超低息。

“都是特斯拉卷起來(lái)的?！蔽祦?lái)上海門店也推出了“7年超低息，首付3.8萬(wàn)元起”的活動(dòng)，該門店銷售直言，如果別的品牌降低購(gòu)車門檻，不降就相當(dāng)于讓潛在用戶流向?qū)κ帧?/p>

在北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心研究員張翔看來(lái)，眾車企抓住機(jī)會(huì)推出長(zhǎng)期低息貸款購(gòu)車方案，這種營(yíng)銷方式形成多方利好。對(duì)于消費(fèi)者而言，超長(zhǎng)期低息分期意味著更低的購(gòu)入門檻和還款壓力，比較適合預(yù)算不足的年輕購(gòu)車群體。對(duì)于車企而言，這種促消費(fèi)的方式可幫助車企提高銷量、去庫(kù)存、增加營(yíng)業(yè)收入、通過(guò)獲取的流動(dòng)資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。

“‘價(jià)格戰(zhàn)’是硬碰硬，用利潤(rùn)換銷量，還容易傷害品牌和老車主；‘金融戰(zhàn)’更像是軟刀子，用低息長(zhǎng)貸降門檻，車企在不直接降價(jià)的前提下，提前鎖定客戶?！庇行聞?shì)力品牌相關(guān)人士對(duì)記者表示，今年以來(lái)，新能源汽車的車輛購(gòu)置稅從“全額免征”轉(zhuǎn)向了“減半征收”，車企也希望通過(guò)一些金融手段，降低政策退坡帶來(lái)的影響。通過(guò)“低息長(zhǎng)貸”來(lái)吸引消費(fèi)者的“金融戰(zhàn)”不可避免地成為車市促銷主流手段。

“低月供”賬單背后

在車企連番營(yíng)銷的攻勢(shì)下，不少消費(fèi)者都被“免息、超低息”的廣告語(yǔ)打動(dòng)。家住上海閔行區(qū)的王先生正打算入手一輛新能源車，他算了一筆賬：如果車價(jià)在25萬(wàn)元左右，走傳統(tǒng)銀行5年車貸，首付要5萬(wàn)多，月供4000元左右，而選擇7年超低息方案后，月供被壓縮至不到3000元，剛好落在心理可承受范圍內(nèi)。

不過(guò)，一張張看似誘人的“低月供”賬單背后，隱藏著一筆很容易被忽略的“總賬”?！跋M(fèi)者往往被低月供的表象吸引，很少去計(jì)算貸款周期拉長(zhǎng)后多付出的利息總額?！逼囆袠I(yè)分析師吳坤表示，消費(fèi)者有時(shí)候只看到了宣傳海報(bào)上的“0息”字眼，卻忘了看海報(bào)底部還有一行小字“示例僅供參考，首付和月供可能變動(dòng)，最終以金融機(jī)構(gòu)實(shí)際審核結(jié)果和合同為準(zhǔn)”。

有汽車行業(yè)人士向記者介紹，車企低息貸款政策表面看起來(lái)相似，但背后的資金渠道和權(quán)屬關(guān)系卻截然不同，主要分為三種模式：銀行直貸模式、汽車金融公司模式以及融資租賃模式。

銀行直貸模式是車企與銀行合作，由銀行提供資金，車企通過(guò)貼息降低利率。消費(fèi)者簽署的是《汽車抵押貸款合同》，車輛所有權(quán)從一開(kāi)始就歸消費(fèi)者，只是抵押給銀行。相對(duì)而言，這種模式法律關(guān)系清晰，對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保障較強(qiáng)。

汽車金融公司模式則是以車企旗下的汽車金融公司為主體，這種模式通常與品牌銷售深度綁定，審批相對(duì)靈活，貸款期限相對(duì)不會(huì)太長(zhǎng)。

然而，目前市面上大多數(shù)的超低息長(zhǎng)貸方案多為融資租賃模式。這種模式是由車企旗下的融資租賃公司放貸。還清貸款前車輛所有權(quán)歸租賃公司，消費(fèi)者只有使用權(quán)，待全部款項(xiàng)結(jié)清后才能過(guò)戶?！斑@種模式能將貸款周期拉長(zhǎng)，但消費(fèi)者在還款期間僅是租車人，可能面臨車輛所有權(quán)問(wèn)題?！鄙鲜銎囆袠I(yè)人士提醒。

“消費(fèi)者在簽合同時(shí)要看清是貸款還是租賃，拉一張總費(fèi)用清單，包括利息、保險(xiǎn)和手續(xù)費(fèi)，算清最終付出的成本?！眳抢そㄗh，消費(fèi)者下單前要明確是否有金融服務(wù)等捆綁消費(fèi)，以及提前還款規(guī)則等問(wèn)題。

車企競(jìng)爭(zhēng)思維生變

開(kāi)年以來(lái)的“金融戰(zhàn)”，表面是利率比拼，實(shí)則是對(duì)車企金融能力的集中檢閱?！罢l(shuí)是在真金白銀貼息，誰(shuí)在玩文字游戲，市場(chǎng)也會(huì)給出反饋。”一家合資車企相關(guān)人士對(duì)記者表示，7年超長(zhǎng)周期貸款也意味著更大的不確定性，個(gè)人信用波動(dòng)、車輛殘值下跌等，都可能轉(zhuǎn)化為壞賬風(fēng)險(xiǎn)，這也是對(duì)車企能力的考驗(yàn)。

如果說(shuō)傳統(tǒng)的“價(jià)格戰(zhàn)”是零售端的博弈，車企讓利一時(shí)，消費(fèi)者得利一時(shí)，交易完成即關(guān)系終結(jié)。長(zhǎng)周期低息貸款則折射了車企競(jìng)爭(zhēng)思維的轉(zhuǎn)變，車企不再滿足僅僅是“把車賣出去”，而是追求“把用戶留下來(lái)”。在這7年里，用戶可能產(chǎn)生保險(xiǎn)、保養(yǎng)、換購(gòu)等一系列消費(fèi)，為車企創(chuàng)造持續(xù)價(jià)值。對(duì)于車企來(lái)說(shuō)，低息貸款只是入口，真正的金融能力體現(xiàn)在用戶綁定之后。例如，車企可通過(guò)軟件訂閱、超級(jí)充電等業(yè)務(wù)延伸用戶價(jià)值鏈條。

還有行業(yè)人士認(rèn)為，低息貸款只是一種促銷手段，短期內(nèi)可能對(duì)銷量有所提振，長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)車市的整體帶動(dòng)作用有待觀察。不過(guò)，對(duì)于部分車企而言，低息貸款能降低購(gòu)車門檻，卻無(wú)法掩蓋產(chǎn)品力的不足。7年周期內(nèi)，只有技術(shù)過(guò)硬、保值率高的品牌，才能讓用戶心甘情愿為月供買單。

“車企還應(yīng)建立覆蓋車輛殘值評(píng)估、用戶信用動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、逾期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的完整體系。否則，7年后的壞賬潮將吞噬今天的銷量紅利?！眳抢そㄗh。在這場(chǎng)“向時(shí)間借量”的豪賭中，誰(shuí)能守住風(fēng)險(xiǎn)底線、保持技術(shù)創(chuàng)新、延伸服務(wù)價(jià)值，誰(shuí)便能在這場(chǎng)“金融戰(zhàn)”中站得更穩(wěn)。