外資銀行在中國公募基金托管領(lǐng)域迎來里程碑式突破。

券商中國記者日前獲悉，渣打銀行（中國）有限公司（以下簡稱“渣打中國”）宣布，為上海國泰海通證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“國泰海通資管”）發(fā)行的國泰海通港股優(yōu)勢精選股票型發(fā)起式證券投資基金提供托管服務(wù)。

渣打中國由此成為首家托管公募QDII基金和發(fā)起式基金的外資銀行。

這一突破發(fā)生在QDII市場快速擴容的背景下。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會近日披露數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月底，QDII基金規(guī)模為1.03萬億元，較2025年底的9815.59億元增長449.86億元，QDII基金市場正式邁入萬億級門檻。

跨境投資的“基礎(chǔ)設(shè)施”突破

跨境投資需求的增長，正為外資機構(gòu)深度參與中國財富管理市場創(chuàng)造新的入口。

去年12月，中國證監(jiān)會主席吳清在中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會上指出，當前，我國居民資產(chǎn)中，股票基金等資產(chǎn)合計占比約15%，資產(chǎn)管理和財富管理服務(wù)的需求和潛力巨大。如今，分散化、多元化配置理念日益普及。

據(jù)了解，QDII基金因其跨境投資的特性，在托管需求上相較于境內(nèi)基金呈現(xiàn)出顯著的復雜性和獨特性，包括境內(nèi)外托管人協(xié)同，跨時區(qū)、多市場、多幣種的結(jié)算、投資監(jiān)督、核算、監(jiān)管報告等等。

渣打中國通過此次業(yè)務(wù)的落地，將其在其他QDII產(chǎn)品上已實踐的服務(wù)方案拓展到公募QDII基金領(lǐng)域。

渣打中國行長兼副董事長魯靜表示，中國財富管理市場的巨大發(fā)展?jié)摿?，為外資金融機構(gòu)帶來廣闊的發(fā)展機遇，“未來我們也將以‘超級連接器’的戰(zhàn)略定位，深耕中國財富管理市場，支持中國資本市場的高水平對外開放，助力境內(nèi)投資者更好地進行全球資產(chǎn)配置”。

回溯來看，渣打銀行早在1992年便在中國開始了托管業(yè)務(wù)，此后參與并助推了各種雙向跨境投資計劃，如QFI、CIBM、QDII、GDR等。2018年10月，渣打中國成為第一家獲得證券投資基金托管資格的外資銀行，并于2021年5月成功落地外資銀行首單公募基金托管業(yè)務(wù)。

頭部資管機構(gòu)的跨境布局

“此次國泰海通資管與渣打中國的合作，不僅是產(chǎn)品的創(chuàng)新，更是服務(wù)國家金融高水平開放戰(zhàn)略、促進資本雙向流動的重要實踐，雙方通過公募基金產(chǎn)品形式，扎實踐行普惠金融，滿足投資者跨境投資需求?！眹┖ＭㄙY管方面表示。對于此次具有里程碑意義的合作，國泰海通資管分享了其戰(zhàn)略思考。

國泰海通資管表示，作為管理資產(chǎn)規(guī)模超七千億元的頭部資產(chǎn)管理機構(gòu)，與渣打中國合作推出首只由外資銀行托管并代銷的公募QDII產(chǎn)品，是公募業(yè)務(wù)在跨境發(fā)展上的重要一步。

值得關(guān)注的是，今年全國兩會期間，全國政協(xié)委員、國泰君安國際控股有限公司董事會主席閻峰提出建議：在確保資金閉環(huán)運行、滿足外匯管理要求的前提下，將QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）和 RQDII（人民幣合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）機制拓展至個人客戶。

閻峰進一步指出，此舉可發(fā)揮“中國投資”影響力，緩解A、H股折溢價問題，提振市場估值，推動居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，提升居民財產(chǎn)性收入，從而釋放內(nèi)需潛力。

外資行集體布局

“托管是很多外資銀行要做的業(yè)務(wù)，國內(nèi)基金托管又是其中很重要的一部分，外資介入國內(nèi)基金業(yè)務(wù)的機構(gòu)只會越來越多，當然會未雨綢繆?！痹缜坝性谌A外資行高管對券商中國記者表示。

2024年年中，證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，法國巴黎銀行（中國）有限公司（下稱“法巴中國”）證券投資基金托管資格已被證監(jiān)會核準。由此，法巴中國成為我國第四家獲批證券投資基金托管資格的外資銀行。

在此之前，渣打中國成為首家被證監(jiān)會授予該資格的外資銀行，隨后，花旗銀行（中國）、德意志銀行（中國）相繼獲批。在法巴中國之后，匯豐銀行（中國）成為我國第五家獲批證券投資基金托管資格的外資銀行。

在基金運作中，基金托管人具有安全保管全部基金資產(chǎn)、執(zhí)行基金管理人的投資指令、監(jiān)督基金管理人的投資運作，以及對基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財務(wù)報表進行復核的職責。這意味著，具有基金托管人資格的機構(gòu)，與基金公司之間的業(yè)務(wù)黏性強于沒有基金托管資質(zhì)的機構(gòu)。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，外資行正從公募基金管理向托管、銷售、投顧等全產(chǎn)業(yè)鏈滲透，但面臨的挑戰(zhàn)同樣存在：系統(tǒng)對接成本較高、收費標準相對較高、品牌認知度有待提升等。

在制度層面，QDII市場的健康發(fā)展已被納入金融高水平開放的頂層設(shè)計。2025年6月，國家外匯管理局發(fā)放30.8億美元QDII投資額度，有序滿足市場投資需求。

“基金托管業(yè)務(wù)本身利潤不高，但是可以衍生出諸如拉動機構(gòu)開戶、FOF等業(yè)務(wù)機遇，有利于機構(gòu)業(yè)務(wù)的多元化?！痹腥藤Y產(chǎn)托管部資深人士對券商中國記者表示。