Micro LED搭上CPO概念。

300323，300708…“20cm”漲停潮

3月5日，各主要指數(shù)全線高開，上證指數(shù)上午收盤收復(fù)4100點(diǎn)大關(guān)。Micro LED概念大爆發(fā)，上午收盤漲近9%，個(gè)股掀起“20cm”漲停潮，華燦光電(300323)、聚燦光電(300708)、聚飛光電等多股“20cm”漲停，洲明科技、隆利科技、鴻利智匯等個(gè)股漲超11%，冠捷科技、國(guó)星光電、奧拓電子等個(gè)股漲停。與之相關(guān)的OLED概念也大幅上漲，緯達(dá)光電“30cm”漲停。

華燦光電表現(xiàn)更加強(qiáng)勢(shì)，該股開盤即“20cm”漲停，集合競(jìng)價(jià)后封單一度超過135萬(wàn)手。截至上午收盤，該股封單仍高達(dá)74萬(wàn)手。另外，聚飛光電、聯(lián)建光電、雷曼光電等個(gè)股封單也較高，均超30萬(wàn)手。

利好來(lái)了

Micro LED概念爆火，主要是因?yàn)椤罢垂狻绷恕！犊苿?chuàng)板日?qǐng)?bào)》3月4日訊，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，隨著生成式AI興起，數(shù)據(jù)中心對(duì)高速傳輸?shù)男枨蟪掷m(xù)提升，原先應(yīng)用在機(jī)柜內(nèi)(Intra-Rack)短距傳輸?shù)你~纜方案，將在傳輸密度與節(jié)能上面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。相比之下，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節(jié)能優(yōu)勢(shì)成為光互連替代方案。

天風(fēng)證券指出，Microsoft研究團(tuán)隊(duì)和Microsoft Azure推出未來(lái)新的光傳輸方案MOSAIC，它打破了光與銅的取舍困境，可同時(shí)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)距傳輸、低功耗和高可靠性。當(dāng)下MicroLED和CMOS傳感器性能能實(shí)現(xiàn)50米傳輸，未來(lái)隨著器件端性能持續(xù)提升，有望持續(xù)提升傳輸距離。天風(fēng)證券認(rèn)為，Mosaic將在scale up和scale out均有建樹，有望對(duì)DAC/AFC/ACC/AOC和多模光模塊形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

Micro LED在AI上的應(yīng)用還不止于此。根據(jù)招商證券研報(bào)，AI+AR眼鏡的發(fā)展路徑，在材料科學(xué)（玻璃→SiC）、顯示技術(shù)（LCoS→Micro OLED/Micro LED）、光學(xué)方案（BirdBath→幾何/衍射光波導(dǎo)）三條主線上同時(shí)演進(jìn)融合，最終推動(dòng)AR眼鏡進(jìn)化成為一款全天候、全彩、全覆蓋的下一代計(jì)算平臺(tái)?，F(xiàn)階段基于亮度限制，Micro OLED+BirdBath用于室內(nèi)觀影類場(chǎng)景，而Micro LED+衍射光波導(dǎo)主要用于室外及專業(yè)場(chǎng)景。

潛力股要起飛？

部分公司也闡述了其在AI領(lǐng)域的布局。兆馳股份表示，公司將持續(xù)以技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)光芯片、光器件/光模塊的高端化發(fā)展，在穩(wěn)固現(xiàn)有基本盤的同時(shí)，積極開發(fā)新客戶、拓展新應(yīng)用領(lǐng)域，推動(dòng)光通信業(yè)務(wù)長(zhǎng)久良性的發(fā)展。

東興證券研報(bào)表示，聚燦光電是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的LED芯片企業(yè)，隨著紅黃項(xiàng)目持續(xù)建設(shè)放量、現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化提升，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)。

利亞德在互動(dòng)易中表示，Micro LED作為行業(yè)公認(rèn)的“下一代顯示技術(shù)”，進(jìn)入到民用市場(chǎng)是大勢(shì)所趨。公司自2020年底落地Micro LED的量產(chǎn)基地以來(lái)，始終將Micro LED作為重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目，以持續(xù)降本和規(guī)?；瘧?yīng)用為目標(biāo)，不斷投入研發(fā)，提高生產(chǎn)良率及效率，優(yōu)化工藝流程和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并積極推動(dòng)其應(yīng)用市場(chǎng)的拓展。

杠杠資金加倉(cāng)、機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高的潛力股未來(lái)能否跑贏市場(chǎng)？數(shù)據(jù)顯示，2025年以來(lái)獲超5次機(jī)構(gòu)調(diào)研同時(shí)2026年以來(lái)獲得杠杠資金凈買入概念股合計(jì)有19只。其中，京東方Ａ和大族激光均吸金超10億元，聚飛光電、兆馳股份、炬光科技等個(gè)股吸金超過1億元。