今日早盤，A股低開震蕩調(diào)整，上證指數(shù)下試4100點支撐，科創(chuàng)50開盤跌破1500點，深證成指、北證50、創(chuàng)業(yè)板指也有所下跌。下跌個股遠(yuǎn)多于上漲個股，市場成交呈現(xiàn)大幅萎縮的趨勢。

盤面上，有色金屬、旅游、玻璃玻纖、農(nóng)用化工等板塊漲幅居前，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)航天、廣告營銷、人工智能等板塊跌幅居前。

有色金屬大面積短缺

有色金屬概念股早間逆市拉升，板塊指數(shù)一度大漲逾3%，創(chuàng)2007年11月以來18年新高。鋅業(yè)股份、羅平鋅電、新威凌等強(qiáng)勢漲?；驖q超10%。

貴金屬、能源金屬、工業(yè)金屬、稀土永磁等細(xì)分板塊紛紛放量上攻，四川黃金、科恒股份等漲停或漲超10%，華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等漲幅居前。

早間，滬錫期貨主力合約一度飆升逾10%，創(chuàng)歷史新高，今年以來漲超32%，滬鎳、滬鋅等也大幅上攻。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和新能源、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)的需求激增，全球有色金屬大面積出現(xiàn)供給短缺現(xiàn)象。高盛指出，人工智能與新能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，可能將引發(fā)銅、鋁、鈷及稀土等關(guān)鍵金屬的“缺貨潮”。

摩根大通預(yù)計，倫敦銅價將在2026年第二季度達(dá)到每噸12500美元，全年平均價格約為12075美元； 花旗也預(yù)計未來6—12個月內(nèi)銅價將達(dá)到每噸13000美元。

美銀則指出，2025年全球鋁市出現(xiàn)31.6萬噸的過剩，但到2026年，這一格局將徹底反轉(zhuǎn)，將出現(xiàn)29.2萬噸的供應(yīng)缺口，鋁價也有望在2026年四季度攀升至3000美元/噸。

世界白銀協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，自2021年起，全球白銀已連續(xù)5年出現(xiàn)短缺，每年平均出現(xiàn)超過1.3億盎司的供需缺口，累計缺口接近8億盎司——相當(dāng)于全球兩年的礦山產(chǎn)量。從2026年、2027年的白銀供需來看，白銀的供應(yīng)缺口可能繼續(xù)擴(kuò)大。

華泰證券表示，本輪資源品上漲有多方面原因，包括全球?qū)捸泿艑捫庞脦砘久孓D(zhuǎn)暖預(yù)期，AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶來對銅、銀、稀有金屬等的增量需求等。長期來看，有色金屬的宏觀邏輯仍然完整，繼續(xù)作為戰(zhàn)略性品種，堅持逢調(diào)整加倉的思路。

旅游板塊高開高走

旅游股早間逆市高開高走，板塊指數(shù)盤中大漲逾2%，創(chuàng)近4個月來新高。眾信旅游開盤一字漲停，連續(xù)第2日封板，陜西旅游臨近午間收盤最后7分鐘直線漲停，西安旅游、長白山、云南旅游等也均在臨近午間收盤前幾分鐘出現(xiàn)直線拉升的走勢。

距離“史上最長春節(jié)假期”正式進(jìn)入最后1個月倒計時，旅游市場逐級進(jìn)入旺季。去哪兒數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，春節(jié)期間熱門城市酒店預(yù)訂量同比增長七成。封關(guān)后的海南寒假至春節(jié)期間酒店預(yù)訂量同比增超1.5倍，其中，海南臨高市酒店預(yù)訂量同比增2.1倍，?？?、萬寧分別增1.8倍、1.6倍。

出境游也大幅升溫，寒假春節(jié)期間，中國游客在全球3000余個城市預(yù)訂了酒店，同比去年增加了125個城市。

春節(jié)也是外國游客感受中國文化的重要窗口，春節(jié)期間入境游同樣激增。攜程數(shù)據(jù)顯示，受最新的雙方免簽政策推動，俄羅斯游客入境預(yù)訂單同比激增471%。春節(jié)假期韓國旅客入境游預(yù)訂單量也同比增長95%。

另外，為吸引游客，各地文旅局春節(jié)期間組織大量活動，如上海文旅局發(fā)布，為吸引市民游客留滬過年、來滬過年，馬年春節(jié)期間上海將推出“節(jié)慶活動”“演出項目”等七大板塊共計2570項文旅活動，涵蓋文娛、體育、科技等多領(lǐng)域，并有多項惠民優(yōu)惠。

中金公司稱，文旅政策擴(kuò)容帶來需求回暖和量價拐點，繼續(xù)看好強(qiáng)內(nèi)功綜合性龍頭和高成長性細(xì)分龍頭。關(guān)注旺季表現(xiàn)及各景區(qū)新項目投產(chǎn)和存量項目調(diào)整進(jìn)展。關(guān)注海南封關(guān)帶動作用、離島免稅銷售拐點、市內(nèi)渠道拓展等邊際變化。