盡管賬期承諾與“反內(nèi)卷”懸于頭頂，2025年的中國汽車市場產(chǎn)銷量依然創(chuàng)下新紀(jì)錄。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年前11個(gè)月，我國汽車產(chǎn)銷量累計(jì)完成3123.1萬輛和3112.7萬輛，同比增幅均超過11%，產(chǎn)銷量雙雙創(chuàng)出新高。這表明，在“以舊換新”、新能源汽車購置稅減免等政策撬動(dòng)下，汽車消費(fèi)潛力持續(xù)釋放，市場保持了韌性與活力。

同時(shí)，在白熱化競爭與前沿科技的碰撞中，中國汽車產(chǎn)業(yè)也在完成一場深刻的壓力測試與價(jià)值重構(gòu)。在新能源乘用車滲透率超50%、L3智駕落地、全球化持續(xù)推進(jìn)等因素加持下，中國汽車業(yè)正在告別粗放競爭，邁入價(jià)值驅(qū)動(dòng)的高質(zhì)量發(fā)展新階段。

圖為2025年7月8日，比亞迪“深圳號(hào)”汽車滾裝船。 時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)圖庫/供圖

在行業(yè)新常態(tài)下，2026年或成為車企分水嶺。多家車企掌舵者預(yù)判，國內(nèi)汽車市場將進(jìn)入高銷量、低增長的新周期。對(duì)于消費(fèi)市場來說，隨著800V高壓平臺(tái)、激光雷達(dá)等高端配置下放，消費(fèi)者將迎來“用更少錢買更好車”的時(shí)代；對(duì)于車企來說，新能源與全球化越發(fā)關(guān)鍵，成為主導(dǎo)競爭的勝負(fù)手，在強(qiáng)者恒強(qiáng)、分化加劇的競爭格局下，市場淘汰賽可能會(huì)加速演繹。

車企進(jìn)入“體系化競賽”

新年伊始，汽車行業(yè)2025年度銷量數(shù)據(jù)陸續(xù)揭曉。比亞迪全年純電動(dòng)汽車銷量首次超越特斯拉，晉升全球首位?！靶屡f王者”更替輪換，意味著全球純電市場的競爭焦點(diǎn)從單一明星車型驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)向以成本、供應(yīng)鏈與產(chǎn)品矩陣為核心的體系化競爭。

新勢力車企正集體沖擊盈利拐點(diǎn)。零跑汽車2025年全年交付59.66萬輛，同比增長103%，超額完成年度目標(biāo)，公司創(chuàng)始人朱江明預(yù)計(jì)，2025年零跑有望實(shí)現(xiàn)首次年度盈利。小鵬汽車同樣超額完成目標(biāo)，董事長何小鵬表示，公司2025年四季度實(shí)現(xiàn)盈利的可能性為99.999%。此前一直陷入虧損爭議的蔚來汽車，也給市場一種“蔚來又行了”的新感覺，提出2025年四季度財(cái)報(bào)盈虧平衡的目標(biāo)。

車企之間的分化明顯拉大。以理想汽車為例，2025年沒有完成交付目標(biāo)，在向純電轉(zhuǎn)型的過程中，煩惱和瓶頸日趨顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，未來“新勢力淘汰賽”將從單純的交付競賽，轉(zhuǎn)向?qū)ΜF(xiàn)金流、毛利率與渠道效率的綜合考核。

不少車企表現(xiàn)出“不只是造車”的新愿望，開啟“無界融合”的新周期。例如，理想汽車發(fā)布AI眼鏡，與車機(jī)系統(tǒng)深度融合。小鵬汽車則布局飛行汽車和人形機(jī)器人領(lǐng)域，目標(biāo)是在2026年底實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)高階機(jī)器人。這體現(xiàn)出車企的科技屬性和生態(tài)意愿在強(qiáng)化。

長期關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)鏈投資的機(jī)構(gòu)人士楊勇認(rèn)為，“無界融合”不僅是前沿技術(shù)的探索，也是車企在主業(yè)競爭白熱化下的戰(zhàn)略突圍，旨在尋找第二增長曲線、構(gòu)建面向未來的生態(tài)護(hù)城河。它深刻地重構(gòu)了汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈，預(yù)示著未來的競爭將不再局限于交通工具本身，而是擴(kuò)展到機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)、可穿戴設(shè)備乃至更廣泛的智能生活場景之中。

2025年被視為“全民智駕”元年，智能駕駛技術(shù)完成了從高端車型“奢侈品”到大中市場“標(biāo)配”的歷史性跨越。技術(shù)普惠來自于產(chǎn)業(yè)鏈的快速成熟。隨著2025年前三季度L2級(jí)組合駕駛輔助滲透率的不斷提升，以及12月首批兩款L3級(jí)量產(chǎn)車型獲附條件準(zhǔn)入，2025年也成為中國高階智駕規(guī)?；?。

隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車的興起，用戶需求發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，汽車正逐漸成為承載個(gè)性與情感的移動(dòng)伙伴。這種轉(zhuǎn)變要求車企在確保汽車安全和功能價(jià)值底線的同時(shí)，深刻理解并精準(zhǔn)滿足用戶情感需求、提供情緒價(jià)值，這重構(gòu)了車企參與市場競爭的基礎(chǔ)邏輯。

清華大學(xué)21世紀(jì)發(fā)展研究院副院長張永偉認(rèn)為，從科技創(chuàng)新看，在智能化階段，半導(dǎo)體、AI等前沿技術(shù)往往率先在汽車場景規(guī)?；瘧?yīng)用，為新質(zhì)生產(chǎn)力提供核心應(yīng)用場景，反之若缺乏大場景拉動(dòng)，許多新技術(shù)與新業(yè)態(tài)難以成熟。因此，汽車產(chǎn)業(yè)不僅關(guān)乎自身發(fā)展，也已成為科技創(chuàng)新的核心拉動(dòng)力量。他判斷，汽車產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新體系中的地位將進(jìn)一步提升。

從“卷價(jià)格”到“卷價(jià)值”

“內(nèi)卷”和“價(jià)格戰(zhàn)”是懸在中國車企頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍，行業(yè)利潤率持續(xù)下降也是不少車企面臨的重要挑戰(zhàn)。伴隨著監(jiān)管和行業(yè)“反內(nèi)卷”的推進(jìn)，中國車市正在告別惡性競爭。

“國家以舊換新政策效果突出，市場銷量增長，‘卷價(jià)格’的現(xiàn)象明顯減弱，行業(yè)運(yùn)行壓力改善，汽車行業(yè)利潤率出現(xiàn)回升，這是行業(yè)規(guī)模上升和價(jià)格促銷趨穩(wěn)的良好表現(xiàn)?！背寺?lián)分會(huì)秘書長崔東樹認(rèn)為，中國乘用車行業(yè)促銷與降價(jià)均正回歸理性。

價(jià)值回歸的底座是安全。2025年，兩起由小米汽車引發(fā)的安全事故受到社會(huì)高度關(guān)注，成為行業(yè)發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，智能駕駛“過度信賴”與“責(zé)任歸屬”問題走上臺(tái)前。監(jiān)管層連續(xù)出手，推進(jìn)智駕及車身安全相關(guān)國標(biāo)修訂、明確隱形門把手緊急逃生性能要求、劃定車身易接觸部件安全標(biāo)準(zhǔn)等細(xì)化措施接連出臺(tái)。

安全底座之上，越來越多車企意識(shí)到，真正的競爭優(yōu)勢最終依靠價(jià)值創(chuàng)造，需要車企從技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品品質(zhì)、用戶體驗(yàn)、品牌文化等維度發(fā)力。這將帶動(dòng)中國汽車產(chǎn)業(yè)從“卷價(jià)格”跨向“卷價(jià)值”的新階段。

業(yè)內(nèi)共識(shí)是，2026年國內(nèi)汽車市場將進(jìn)入“高銷量、低增長”的新階段。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2026年到2030年，國內(nèi)汽車銷量每年維持在3000萬輛左右，形成穩(wěn)定的基本盤。

增量的重要突破口越來越指向國際市場。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2026年中國汽車出口有望突破800萬輛，2030年有望實(shí)現(xiàn)1000萬輛供給海外市場。其中新能源汽車是主要增量來源，“全球南方”市場則是增量方向。

在國際化的征程中，中國車企正在謀求從“產(chǎn)品出?！钡健吧鷳B(tài)扎根”的跨越——從單純的“賣車”轉(zhuǎn)向技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和供應(yīng)鏈的協(xié)同輸出。例如，伴隨著智能座艙、快充換電等配套服務(wù)同步“出?！?，以及中國車企帶動(dòng)電池、零部件企業(yè)共同建廠，中國汽車出口正形成“整車領(lǐng)航、零部件追隨、服務(wù)配套補(bǔ)給”的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同出海新模式。

考驗(yàn)將更嚴(yán)酷

2025年，汽車行業(yè)掀起赴港IPO熱潮。奇瑞汽車、賽力斯、均勝電子等整車和產(chǎn)業(yè)鏈公司都成功落地A+H股，汽車產(chǎn)業(yè)鏈資本運(yùn)作大潮洶涌。

汽車央企整合與資本運(yùn)作也進(jìn)入空前活躍的階段。長安汽車升格為“一級(jí)央企”，東風(fēng)集團(tuán)股份“輕裝”離場與嵐圖汽車港股接棒并行，一汽戰(zhàn)略入股零跑汽車正式落地……傳統(tǒng)汽車制造“國家隊(duì)”都在發(fā)力價(jià)值重估、探路市場增量。

各種資本運(yùn)作有望給車企籌備更充足的彈藥，以投入研發(fā)和應(yīng)對(duì)競爭。這背后，是未來中國汽車市場更為嚴(yán)峻的競爭環(huán)境。

蔚來創(chuàng)始人李斌對(duì)2026年車市持保守態(tài)度。他在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)曾舉例，2026年一季度，所有車企壓力都會(huì)很大，購置稅退坡等政策可能導(dǎo)致需求提前釋放。其預(yù)計(jì)，2026年一季度全國新能源汽車銷量可能是2025年四季度的一半左右。

市場共識(shí)是，2026年中國車市將迎來更為殘酷的淘汰賽。政策退坡、成本上漲、技術(shù)迭代三重壓力疊加，行業(yè)出清速度有望繼續(xù)加快，部分車企甚至面臨關(guān)停、被并購等風(fēng)險(xiǎn)。

楊勇認(rèn)為，多重考驗(yàn)將加速行業(yè)洗牌，2026年將使資源更加快速地向優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中?！?025年的成績單，只是2026年淘汰賽的入場券。車企唯有加速新能源轉(zhuǎn)型、筑牢技術(shù)壁壘、拓展全球市場，才可能在殘酷的競爭中存活。政策哺乳期結(jié)束后，中國汽車產(chǎn)業(yè)將在這場淘汰賽中告別野蠻生長，加速邁向高質(zhì)量發(fā)展的新周期?！?/p>