時隔三個月余，全球算力巨頭將重新回歸中國算力市場。7月15日，英偉達宣布對華特供版H20算力芯片恢復(fù)供應(yīng)，并將面向中國市場上新完全兼容的GPU產(chǎn)品。同日，A股英偉達概念板塊上漲，中電港漲停，中際旭創(chuàng)上漲16.58%，此前受H20禁售影響的華勤技術(shù)上漲8.2%。

據(jù)官宣，英偉達正在提交重新銷售GPU的申請。美國政府已向英偉達保證將授予許可證，并且英偉達希望盡快啟動交付。同時，英偉達還宣布推出面向中國市場的全新且完全兼容的NVIDIA RTX PRO GPU，適用于智能工廠和物流打造數(shù)字孿生AI。

早在6月下旬，市場就傳出英偉達特供中國NVIDIA RTX PRO 6000系列的消息。據(jù)集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷介紹，該系列產(chǎn)品作為NVIDIA中低端GPU主力產(chǎn)品線，應(yīng)用于AI推理、邊緣端深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練及影像、模擬等。

媒體報道顯示，對于美國最新批準英偉達向中國銷售H20芯片，中國外交部發(fā)言人林劍7月15日表示：“我們一般不對企業(yè)的行為作出具體的評論。”林劍指出，中方反對將科技和經(jīng)貿(mào)問題政治化、工具化、武器化，對中國進行惡意封鎖和打壓的立場是一貫的、明確的。這種做法擾亂全球產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，也不符合任何一方的利益。

H20是英偉達特供中國市場的算力芯片。今年4月，美國以“國家安全”為由禁止向中國銷售H20芯片；在5月的業(yè)績說明會上，公司高管預(yù)估禁售將導(dǎo)致英偉達兩季度累計損失135億美元收入，并可能錯失高達500億美元的中國算力市場。

此后英偉達CEO黃仁勛不斷游說，警告限制政策最終會被市場規(guī)律反噬。今年5月，美國政府取消了AI擴散規(guī)則，英偉達在沙特阿拉伯啟動500兆瓦的AI基礎(chǔ)設(shè)施項目，在阿聯(lián)酋建設(shè)5吉瓦的AI工廠。

回顧來看，英偉達股價在4月份一度受挫，但從4月下旬開始企穩(wěn)，逐步反彈，并在7月9日總市值突破4萬億美元；在最新H20解禁背景下，英偉達7月15日盤前股價上漲，截至記者發(fā)稿，漲幅約4.32%。

作為英偉達戰(zhàn)略合作商，華勤技術(shù)一度因英偉達GPU禁售“受傷”，公司在4月澄清，未收到客戶訂單變化通知，業(yè)務(wù)正常有序進行；貿(mào)易管制下，產(chǎn)業(yè)鏈已做充分準備，公司判斷產(chǎn)業(yè)鏈庫存能支撐國內(nèi)上半年正常出貨。

最新業(yè)績預(yù)告顯示，華勤技術(shù)預(yù)計今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入830億元到840億元，同比增長110.7%到113.2%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18.7億元到19.0億元，同比增長44.8%到47.2%。

對于業(yè)績增長，華勤技術(shù)介紹，受益于全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型、人工智能爆發(fā)，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，助推智能終端、高性能計算、汽車及工業(yè)、AIoT等領(lǐng)域的發(fā)展，對公司經(jīng)營產(chǎn)生積極影響。

在6月接受機構(gòu)調(diào)研時，華勤技術(shù)高管介紹，公司堅持全球化的多元產(chǎn)品布局，海外業(yè)務(wù)占比在50%左右，其中通過客戶間接銷往美國的產(chǎn)品收入占比約10%。另外，公司已經(jīng)形成了國內(nèi)核心基地和海外基地的雙供應(yīng)體系。其中，國內(nèi)制造以東莞和南昌為主，海外在越南、墨西哥、印度建立了全球化的制造布局。

除了華勤技術(shù)，多家上市公司受益于AI及算力需求拉動，上半年業(yè)績強勢預(yù)增。

工業(yè)富聯(lián)業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2025年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤119.58億元至121.58億元，同比上升36.84%至39.12%；其中，預(yù)計第二季度實現(xiàn)歸母凈利潤67.27億元到69.27億元，同比上升47.72%至52.11%，均創(chuàng)下同期歷史新高。

據(jù)工業(yè)富聯(lián)介紹，報告期內(nèi)公司業(yè)績大幅增長主要得益于AI相關(guān)業(yè)務(wù)的爆發(fā)：第二季度AI服務(wù)器營收同比增長超過60%，云服務(wù)商服務(wù)器的營業(yè)收入較去年同期增長超過1.5倍，800G交換機營收達2024年全年的3倍。

光模塊產(chǎn)業(yè)鏈也受益于人工智能拉動。新易盛預(yù)計，上半年公司歸母凈利潤37億元至42億元，比上年同期增長327.68%~385.47%，扣非后凈利潤同比增長3.27倍至3.85倍。受益于人工智能相關(guān)算力投資持續(xù)增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高速率產(chǎn)品需求持續(xù)增加，公司預(yù)計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。7月15日，公司股價漲停。

光迅科技預(yù)計，上半年公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.23億元至4.07億元，比上年同期增長55%至95%。