6月25日，安永大中華區(qū)發(fā)布《中國上市建筑公司2024年回顧及未來展望》報告，涵蓋了截至2025年4月30日已發(fā)布年報的34家上市公司。

數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來，建筑業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例始終保持在6.6%以上，2024年為6.67%，與過往年度持平。全年全社會建筑業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值人民幣89,949億元，比上年增長3.8%。

此外，截至2024年底，全國共有建筑業(yè)企業(yè)168,011個，比上年增加8,871個，增長5.57%。建筑業(yè)企業(yè)在數(shù)量增長的同時，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步呈現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈延伸、智能綠色、城市運(yùn)營等趨勢轉(zhuǎn)型。

2024年，我國對外承包工程業(yè)務(wù)完成營業(yè)額1,659.70億美元，比上年增長3.14%，新簽合同額2,673億美元，比上年增長1.05%。

安永大中華區(qū)政府與基礎(chǔ)設(shè)施事業(yè)部主管合伙人兼安永北京主管合伙人楊淑娟表示：“2024年，建筑公司積極應(yīng)對國際和行業(yè)形勢發(fā)生的重大變化，扎實(shí)推進(jìn)‘走出去’的戰(zhàn)略方針，探索多種模式進(jìn)軍海外市場。這既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢的必由之路，也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。隨著‘中國建造’不斷加快走出去的步伐，中國建筑業(yè)不斷為振興世界經(jīng)濟(jì)增添新動力，為全球化發(fā)展‘走深走實(shí)’作出新貢獻(xiàn)。”

營業(yè)收入增速回調(diào) 

2024年，我國建筑業(yè)發(fā)展增速放緩, 34家上市建筑公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入合計人民幣86,597.97億元，較2023年下降5.39%，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤合計人民幣2,099.79億元，較2023年減少15.31%，平均凈利潤率為2.42%，較2023年度和2022年度有小幅下降。

安永建造和工程行業(yè)主管合伙人沈巖表示：“2024年，各部委出臺多項(xiàng)‘穩(wěn)地產(chǎn)’政策，各地因城施策，陸續(xù)優(yōu)化限購政策，發(fā)放購房補(bǔ)貼，大力支持居民剛性和改善性住房需求。此外國家陸續(xù)出臺了‘十四五’現(xiàn)代能源體系規(guī)劃、可再生能源發(fā)展規(guī)劃等一系列支持綠色低碳轉(zhuǎn)型的政策措施，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。上述舉措均將為我國建筑業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)勁的動力?！?/p>

截至2024年末，34家上市建筑公司資產(chǎn)總額合計為人民幣162,109.13億元，同比增長10.07%，仍保持穩(wěn)步增長的態(tài)勢；但受市場環(huán)境影響，2024年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.56，較2023年有所下降，資產(chǎn)整體的營運(yùn)能力有所降低。

其中，基建工程為主的上市公司2024年總資產(chǎn)合計人民幣68,657.75億元，同比增加14.03%，連續(xù)3年增長率均在10%以上。隨著我國加快構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系，圍繞國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，加強(qiáng)交通、能源、水利等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，預(yù)期基建工程為主的上市公司的業(yè)績表現(xiàn)將會持續(xù)亮眼。

資本預(yù)期持續(xù)向好

2024年30家上市公司的新簽合同額合計人民幣184,411.76億元，同比下降3.44%，新簽合同額出現(xiàn)微幅下跌。

其中，水利水電工程為主的上市公司2024年新簽合同額合計26,795.67億元，同比增長達(dá)10.43%, 在各細(xì)分行業(yè)中唯一呈現(xiàn)整體增長趨勢。

2024年，34家上市建筑公司的平均市盈率為10.55，較2023年的8.95有所增長。其中，房建工程和專業(yè)工程為主的上市公司平均市盈率高于34家上市建筑公司平均水平，分別為14.71和11.82，市場對這些細(xì)分行業(yè)的未來盈利能力相對樂觀。

總體稅負(fù)小幅增加

2024年34家上市公司的總體稅額合計人民幣2,621.86億元，同比減少1.88%，在收入總額整體減少5.39%的背景下，總體稅負(fù)率較上年同期增加0.11個百分點(diǎn)。

對于背后原因，安永方面分析說，一方面，受到國際、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，34家上市公司收入及利潤下降，直接導(dǎo)致總體稅額下降；另一方面，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展等稅費(fèi)支持政策，專門針對建筑行業(yè)的新增稅費(fèi)優(yōu)惠政策力度有限，產(chǎn)業(yè)鏈稅費(fèi)優(yōu)惠傳導(dǎo)效應(yīng)有限，加之征管環(huán)境進(jìn)一步趨于嚴(yán)格，稅負(fù)率較上年同期增加。

報告顯示，上市建筑公司在境內(nèi)面臨建筑服務(wù)增值稅納稅義務(wù)發(fā)生時間判定不準(zhǔn)確從而導(dǎo)致遲滯納稅，由于研發(fā)項(xiàng)目高新屬性不足、工程成本和研發(fā)費(fèi)用區(qū)分不清導(dǎo)致研發(fā)支出的真實(shí)性存疑等問題。而境外業(yè)務(wù)，則存在事前稅務(wù)規(guī)劃不足導(dǎo)致稅收成本過高或引發(fā)不必要的稅務(wù)合規(guī)風(fēng)險、稅企爭議等問題。

安永全球稅務(wù)合規(guī)和咨詢服務(wù)合伙人仉喜林表示：“國內(nèi)業(yè)務(wù)方面，建筑企業(yè)應(yīng)與時俱進(jìn)，動態(tài)調(diào)整稅務(wù)管理策略，合規(guī)為先，兼顧稅務(wù)優(yōu)惠政策的合理應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)有效稅率的綜合管控。另外，國際工程項(xiàng)目全鏈條稅務(wù)籌劃與管理，是中資建筑企業(yè)出海管理不可或缺的一環(huán)，良好的國際稅務(wù)規(guī)劃能直接提升企業(yè)海外項(xiàng)目的投資回報率?！?/p>

報告指出，面對即將到來的“十五五”時期，建筑企業(yè)若能提前布局并有效整合AI、大數(shù)據(jù)、建筑信息模型（BIM）、機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新技術(shù)，勢必在工程質(zhì)量、管理效率、安全環(huán)保以及商業(yè)模式變革方面獲得顯著收益。

同時，在積極參與國際競爭，開拓海外市場的同時，中國建筑企業(yè)需更加重視海外經(jīng)營風(fēng)險與合規(guī)要求，及時跟蹤國際政治與經(jīng)濟(jì)形勢變化，充分認(rèn)識與理解海外經(jīng)營的差異性，提升風(fēng)險敏感度，將合規(guī)經(jīng)營作為企業(yè)信譽(yù)和可持續(xù)發(fā)展的基石，并積極制定相應(yīng)的管理預(yù)案與屬地化準(zhǔn)則，從而提升盈利能力與抗風(fēng)險能力，確保海外資產(chǎn)的安全和增值。