專注高性能熱固性樹脂材料領(lǐng)域的道生天合滬主板IPO過會(huì)。

上交所6月13日召開2025年第19次上市審核委員會(huì)審議會(huì)議，審議道生天合材料科技（上海）股份有限公司（簡稱“道生天合”）首發(fā)事項(xiàng)，最終公司順利過會(huì)。

招股書顯示，道生天合是一家致力于新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，報(bào)告期道生天合產(chǎn)品圍繞環(huán)氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有機(jī)硅等高性能熱固性樹脂材料，形成了風(fēng)電葉片用材料、新型復(fù)合材料用樹脂和新能源汽車及工業(yè)膠粘劑三大系列產(chǎn)品，主要為風(fēng)電、新能源汽車、儲(chǔ)能、氫能等新能源領(lǐng)域，以及航空、油氣開采、電力、模具制造等領(lǐng)域的國內(nèi)外客戶提供系列化、差異化和精細(xì)化的新材料產(chǎn)品綜合解決方案。

風(fēng)電葉片用材料全球市場(chǎng)中主要企業(yè)包括道生天合、偉思磊、惠柏新材、東樹新材、歐林、上緯新材等。在國外市場(chǎng)中，歐林、偉思磊作為大型跨國企業(yè)占據(jù)國外市場(chǎng)的主要份額，道生天合在國際市場(chǎng)中逐漸發(fā)力、份額持續(xù)增加；在國內(nèi)市場(chǎng)中，主要包括道生天合、東樹新材、惠柏新材、上緯新材等國內(nèi)企業(yè)。道生天合的風(fēng)電葉片用材料市場(chǎng)銷量及收入規(guī)模遠(yuǎn)超國內(nèi)同行業(yè)其他企業(yè)。

漢高、西卡、杜邦、依工作為國際領(lǐng)先工業(yè)膠粘劑生產(chǎn)廠商，德邦科技作為國內(nèi)新能源汽車膠粘劑領(lǐng)域主要企業(yè)，道生天合以新能源汽車用膠為業(yè)務(wù)布局起點(diǎn)，進(jìn)入高性能工業(yè)膠領(lǐng)域，正不斷提高其在高性能工業(yè)膠領(lǐng)域的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。

通過持續(xù)自主研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，道生天合風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂產(chǎn)品已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)主流風(fēng)機(jī)葉型的全覆蓋，2024年道生天合“風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂系列”銷量14.31萬噸，公司“風(fēng)電葉片用結(jié)構(gòu)膠”銷量1.52萬噸；根據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)出具的說明函，2022年至2024年道生天合“風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂系列”銷量位居全球首位。同時(shí)，道生天合“風(fēng)電葉片用結(jié)構(gòu)膠”銷量位居國內(nèi)第2、全球第3。

近年來，道生天合不斷開發(fā)新產(chǎn)品，并致力于拓展產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域。新型復(fù)合材料用樹脂可廣泛應(yīng)用于玻纖/碳纖拉擠制品、螺栓套預(yù)埋件、碳纖維抽油桿、模具制造、阻燃部件等軌道交通領(lǐng)域，碳纖維航空座椅、碳纖維建筑補(bǔ)強(qiáng)板等建材領(lǐng)域，已涵蓋重慶風(fēng)渡、中復(fù)碳芯、北玻院、天順風(fēng)電、泰山玻纖、國興復(fù)材、海源復(fù)材、振石集團(tuán)等客戶。新能源汽車及工業(yè)膠粘劑可廣泛應(yīng)用在電機(jī)、電池和電控零部件等新能源汽車三電系統(tǒng)，傳感器等電子領(lǐng)域及其他工業(yè)領(lǐng)域，目前已涵蓋了比亞迪集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、泰科電子、蜂巢能源、國軒高科、遠(yuǎn)景能源、博瑞電力、贛鋒集團(tuán)等終端客戶。

業(yè)績方面，2023年至2025年一季度，道生天合實(shí)現(xiàn)營收32.02億元，32.38億元和8.35億元，凈利潤為1.55億元，1.55億元和3108.03萬元。

本次IPO，道生天合擬募資6.94億元，投入到年產(chǎn)5.6萬噸新能源及動(dòng)力電池用等高端膠粘劑、高性能復(fù)合材料樹脂系統(tǒng)項(xiàng)目，以及償還銀行貸款。